第27章 认知重构 (2/4)

sp;  ◦ 来源：只接受公司公告、交易所信息、国家统计局等权威部门数据、经过交叉验证的行业公开报告。绝对屏蔽一切“内幕”、“大师荐股”、“聊天群消息”、“模糊的市场传闻”。

    ◦ 处理：对任何信息，首先问“如何证伪？”和“谁可能从中受益？”。默认所有煽动性、故事性强的信息带有误导目的。

    2. 机会扫描与筛选层（极简量化+定性）：

    ◦ 情绪过滤器：调用“市场情绪坐标”（待建立模块），当前市场情绪是否处于“恐惧”或“贪婪”的极端区域？是，则进入下一步；否，则保持高比例现金，进入深度观察模式。

    ◦ 价值过滤器：在自身“能力圈”内，寻找价格显著低于某种“硬价值锚”的标的。当前能力圈仅限于：业务简单易懂（传统工业、部分消费）、财务相对透明。可用的价值锚包括：

    ▪ 清算价值锚：股价大幅跌破净资产（PB<0.6），且净资产构成相对扎实（固定资产、存货为主，商誉\/无形资产少），公司有“不死”特征（如大型国企）。——对应xx钢铁模式。

    ▪ （未来拓展）现金流折现锚：对能理解其业务模式、增长逻辑的公司，进行极度保守的DCF估算，寻找显著低于其长期内在价值的标的。

    ◦ 风险排除器：检查标的——是否依赖高杠杆？是否处于明显下行行业且无转机？是否有重大未决诉讼或监管风险？是否被过度炒作\/关注？有一项明显肯定，则排除。

    3. 交易计划制定层（机械化，排除情绪）：

    ◦ 仓位计算：单笔交易最大风险暴露（触及止损的最大亏损）不得超过总资本的 2% 。根据预设止损幅度，倒推可买入的最大仓位。严禁突破。

    ◦ 买入计划：明确买入区间（如跌破某个价值锚的特定百分比）、分批策略（如有）。

    ◦ 止损计划：必须设定明确的、数字化的止损位。止损逻辑需清晰（如：跌破价值支撑、技术破位、买入逻辑被证伪）。触及即无条件执行，无需再思考。

    ◦ 持有\/退出计划：明确持有逻辑（等待价值回归\/情绪修复）。退出条件：a)逻辑实现（价值回归到位）；b)逻辑被证伪；c)发现更好的机会（需严格比较）；d)触及止损。禁止“感觉差不多了”式的退出。

    4. 执行与监控层：

    ◦ 执行：严格按照计划操作，盘中不临时决策。尽可能使用条件单，减少手动操作的情绪干扰。

    ◦ 监控：定期（如按周）回顾持仓逻辑是否成立，是否触发任何预警。日常尽量减少看盘时间，防止被波动干扰。

    5. 复盘与进化层（系统升级机制）：

    ◦ 每笔交易结束后（无论盈亏），强制书面复盘。回答：计划与执行的偏差？逻辑是否被验证？有何认知收获？如何修正系统规则或自身行为？

    ◦ 定期（如按月）进行系统整体评估，审视“情绪坐标”有效性、“能力圈”进展、规则有无漏洞。

    模块三：辅助支持系统（保证主流程运行的子系统）

    1. 情绪坐标系统（市场温度计）：

    ◦ 指标库

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