第49章 突破万元 (2/3)

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    6. 增长归因（粗略）：

    ◦ 市场β贡献：同期大盘（参考指数）上涨约8-10%。其持仓（南山公用）略强于指数，加上现金部分的自然增长（新股申购、逆回购等微小收益），估计β贡献约+1000元。

    ◦ 系统α贡献：

    ▪ 南山公用操作：买入（3.15元）-> 部分止盈（3.50元）实现盈利17.5元；剩余低成本持仓浮盈约35元。合计约52.5元。

    ▪ 现金管理、打新收益等：微小，忽略。

    ▪ 总α贡献约+50-60元，占总增长约3%。

    ◦ 其他\/误差。

    7. 当前状态：

    ◦ 现金比例：极高（>82%）。

    ◦ 持仓比例：极低（82%），在市场情绪已脱离“极度恐惧”、进入“悲观-中性”区域后，过于保守可能错失机会。可考虑在严格符合系统条件的前提下，将风险暴露上限从4026元（总资本48.5%）适度提升至5000-5500元（约50-55%）。但仍需坚持单一个股上限（20%）和单笔风险控制（1%）。

    3. 策略微调：在继续坚持“极端价值”为核心的基础上，增加对“市场情绪修复早期”特征的观察。关注那些同样处于低位、但可能具有更强“情绪弹性”或“行业拐点预期”的标的，作为“极端价值”策略的补充。但仍需严控估值和安全边际。

    4. 选股流程强化：利用较高的现金比例，可以更从容地进行“选股三筛”。对通过初筛的标的，进行比“南山公用”更深入、更耗时的财务与业务分析，力求提高单笔投资的“认知质量”和“确定性”。

    5. 新增“节点纪律”：每跨越一个重要的心理或资金整数关口（如万元、两万…），强制进行此类系统评估，并根据评估结果微调参数。防止系统僵化。

    写完评估报告，他保存文档，将其归类到“系统进化记录”文件夹。然后，他才重新点开行情软件，最后看了一眼收盘后的市场。

    南山公用收于3.52元，他的剩余持仓浮盈36元。论坛里关于它的讨论已寥寥无几，热度再次退潮。政策利好似乎已被消化，股价重归沉寂。他的情绪坐标在心中更新：3.1分（中性偏弱），市场似乎又回到了那种缺乏方向的迷茫状态。

    他关掉所有软件。房间里只剩下主机低沉的嗡鸣，和窗外渐沉的暮色。

    饥饿感准时袭来，带着不容忽视的力度。他起身，走到那个小小的厨房，开始准备今天唯一的一餐——用最后一点钱买来的、最便宜的挂面，清汤寡水，没有任何配菜。烧水，下面，等待。动作机械，平稳。

    等待水开的时候，他靠在斑驳的墙边，目光没有焦点地落在虚空中的某一点。

    10047.83元。

    这个数字，像一个冰冷的坐标，标记着他从深渊边缘爬回之后，在黑暗中独自摸索、构建系统、并严格遵循所抵达的第一个，微小的高地。

    它不代表安全，不代表成功，更不代表解脱。

    它只代表，那条基于绝对理性、纪律和“反人性”的、孤独的生存之路，在理论上，是可行的。在实践上，他已经跌跌撞撞地走完了最初、也是最迷茫的一段。

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