第20章 错误总结 (3/4)

禁止使用任何融资杠杆。

    ◦ 仓位上限：设定并严格执行单一个股、单一行业的持仓上限（如20%-30%）。

    ◦ 强制止损：任何买入前必须设定明确的止损位，触及即无条件执行。

    ◦ 风险预算：单笔交易最大潜在损失不得超过总资本的极小比例（如1-2%）。

    3. 趋势与逻辑驱动持仓：

    ◦ 买入：基于明确的逻辑（价值、趋势、情绪极端等），而非情绪或消息。

    ◦ 持有：只要买入逻辑未变、趋势未坏，就耐心持有，忍受正常波动。避免“早抛”。

    ◦ 卖出：基于逻辑改变、趋势反转、或达到预设的止盈\/止损目标，而非情绪化的“杀跌”或“死扛”。

    4. 组合管理与分散：建立由多个低相关性标的构成的基础组合，抵御非系统性风险。避免“全仓豪赌”。

    第三道防线：持续学习与系统进化

    • 交易日志与复盘：强制记录每一笔交易的决策过程、逻辑依据、计划执行情况和结果。定期复盘，尤其是失败案例，深入分析心理和认知偏差。

    • 能力圈拓展与坚守：在自身能理解的领域内深耕，逐步拓展能力边界。不懂的，坚决不碰。

    • 体系迭代：将自身投资体系视为一个可证伪、可进化的开放系统。根据市场反馈和自身实践，不断微调、优化原则和框架。

    当这些原则在意识中逐渐清晰、稳固，陆孤影感到一种前所未有的清明。原主那充满血泪和错误的过往，不再是一片需要逃避的黑暗废墟，而是变成了绘制这份“生存地图”所必需的、标满了“此路不通”和“危险陷阱”的珍贵勘测数据。

    他睁开眼，目光落在笔记本的最后一页。他拿起笔，没有继续书写具体的案例分析，而是用简洁有力的字句，写下了这份“错误总结”的最终纲领：

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    第二卷 【韭菜解剖】总结与转化

    核心认知：

    散户的绝大多数失败，并非源于知识或技术的绝对匮乏，而是源于未被识别和驯服的人性弱点，在金融市场这个放大器下的失控表现。投资的首要对手，并非市场，也非其他投资者，而是自我。

    九大死因归核：

    1. 追涨 -> 贪婪与从众

    2. 杀跌 -> 恐惧与从众

    3. 内幕陷阱 -> 懒惰与捷径依赖

    4. 杠杆绞索 -> 过度自信与风险无知

    5. 死扛深渊 -> 损失厌恶与自我欺骗

    6. 早抛遗憾 -> 风险厌恶（盈利端）与缺乏信仰

    7. 迷信大师 -> 认知外包与权威依赖<

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