第771章 灵境互动上市准备 (2/3)

鹅厂：12.95%

    淡马锡：3.05%

    高瓴资本：2.29%

    红杉中国：1.52%

    挚信资本：0.76%

    员工持股平台：1.66%

    公开发行：20.00%

    陈默沉吟片刻，开口问道：“发行价区间基于什么考量？目前市场情绪如何？这个估值水平，投资者能否接受？”

    Amy Wang似乎早有准备，迅速回答：

    “陈总问到了关键。

    估值基础是综合考量：一是对标全球领先游戏公司（如动视暴雪、Take-TWO）的市盈率（PE）和市销率（PS）；

    二是参照近期港股新经济公司，尤其是鹅厂系公司的上市表现；

    最核心的是灵境自身惊人的增长速度和盈利能力。”

    “《蛋仔》的爆发性增长是最大变量，它证明了灵境不仅有能力打造爆款，更能持续运营和放大爆款价值。

    投资者愿意为这种高成长性和稀缺性支付溢价。

    我们与众多亚洲、欧美的顶级长线基金初步沟通，反馈非常积极，这个价格区间他们有很强意愿覆盖。”

    她切换PPT，展示出一组精心测算的数据：

    “考虑到《蛋仔》的持续爆发潜力、《星渊》技术测试的超预期反馈、以及公司稳固的现金流基本盘，我们建议的发行价区间定在每股75-85人民币。

    对应融资规模将在56亿至64亿人民币之间（约合8.26亿至9.44亿美元）。”

    这个数字让徐振宇和代海涛呼吸都微微一窒。

    60亿人民币左右！

    这应该算是近年来港股市场上最大规模的TMT IPO之一。

    张明远迅速心算，声音带着压抑的激动：“如果按上限定价，公司发行市值将超过510亿人民币（约75亿美元）......”

    五百亿的市值...

    这在港股上市的股票中已经算是市值很高的了。

    去年的宁德时代好像也不到800亿吧。

    中金的MD赵辉也带着激动的声音补充道，他更侧重境内视角和资金流向：

    “融资用途必须清晰且有说服力。

    我们建议招股书中明确：

    40%用于持续研发投入，特别是《星渊》的全面开发和新IP储备；

    25%用于加强UGC生态建设，包括服务器扩容、开发者工具优化、创作者激励计划；

    20%用于战略性投资及收购，补充核心技术或IP；

    15%用于全球市场拓展及营运资金。”

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