第55章 悬崖边的华尔兹 (3/5)

p;“我要你买PUt OptiOnS（看跌期权）。”

    “标普500指数，深虚值。行权价设定在现价的80%位置。到期日选在下个月。”

    电话那头陷入了死一般的寂静。

    过了好几秒，才传来弗兰克吞咽口水的声音。

    “老板……你是疯了吗？”

    “现价的80%？也就是说，你赌大盘在一个月内会跌掉20%？”

    “这不可能！二战以来从来没有发生过这种事！这是把钱往水里扔啊！”

    “而且，现在的期权费虽然便宜，但如果我们要覆盖掉股票缩水的损失，这个仓位得开得很大……”

    “那就开大点。”

    皋月的声音没有任何波动，像是在谈论今天的天气。

    “把手里80%的现金，全部买成看跌期权。”

    “梭哈。”

    “这是命令。”

    “执行。”

    “……”

    弗兰克在那头沉默了很久。

    最后，他发出了一声近乎绝望的呻吟。

    “好吧。你是老板，你说了算。”

    “如果这次输了，我就去布鲁克林大桥下面摆摊卖热狗。”

    “去吧。你会感谢我的。”

    皋月挂断了电话。

    修一瘫坐在沙发上，感觉浑身的力气都被抽干了。

    梭哈。

    把几亿美元的现金，全部买成那种“只有世界末日才会兑现”的彩票。如果股市只是跌个10%，或者是阴跌，这笔钱就彻底打水漂了。

    “皋月……真的会跌那么多吗？”修一的声音有些颤抖，“20%？一天？”

    “父亲大人，您知道‘程序化交易’吗？”

    皋月走到窗边，看着外面漆黑的夜空。

    “现在的华尔街，为了保护那些大基金的收益，发明了一种叫做‘组合保险’的东西。只要股市下跌，电脑就会自动卖出股指期货来对冲风险。”

    “听起来很完美，对吗？”

    皋月伸出手，在满是雾气的玻璃上画了一条向下的折线。

    “但是，他们忘了一个致命的问题。”

    “当所有的电脑都用着同一套逻辑，设定着同一个止损点的时候。”

    “一旦跌破那个点。”

    “所有的机器会同时下达‘卖出’指令。”

    “期货下跌，拖累现货下跌。现货下跌，触发更多的机器卖出期货。”

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